ТОЛКОВАНИЕ И ПРИМЕНЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ МЕР В ПРАКТИКЕ МЕЖДУНАРОДНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО АРБИТРАЖА

ВВЕДЕНИЕ. Развивающиеся государства заинтересованы как в притоке иностранных инвестиций, так и в их эффективном использовании в экономике страны. Для достижения этой цели государства-реципиенты устанавливают в своем национальном законодательстве инвестиционные меры торгового характера, именуемые “performance requirements” (требованиями достижения определенных, полезных для национальной экономики результатов). Интересы иностранных инвесторов и государств-реципиентов в вопросе мер, подпадающих под понятие “performance requirements”, в большинстве случаев не совпадают, поскольку указанные меры создают для иностранных инвесторов конкурентные ограничения, связанные с использованием их капиталовложений. Доктрине и практике известны инвестиционные меры торгового характера, представляющие собой так называемые требования экспортной составляющей, валютного баланса, местной составляющей и т.д. Возможность для иностранных инвесторов осуществлять инвестиционную деятельность без применения инвестиционных мер торгового характера являлась одной из главных проблем транснационального инвестирования. Соглашение ТРИМС и ст. 1106 НАФТА посвящены одному предмету регулирования – performance requirements. Идея ограничения этих мер обсуждалась одновременно на переговорах по НАФТА и в рамках Уругвайского раунда: разработанные положения похожи в отдельных аспектах, но имеют и свои характерные особенности. В статье рассматриваются нормы обоих соглашений в свете практики разрешения споров. Выводы арбитров анализируются в хронологическом порядке, что позволяет проследить эволюцию одной концепции в двух системах норм ВТО и НАФТА. Статья демонстрирует общность и различия толкования исследуемых норм с учетом контекста и целей соглашений. МАТЕРИАЛЫ И МЕТОДЫ. Материалом для исследования послужили труды российских и зарубежных исследователей в области международного экономического права и права ВТО, международно-правовые акты, принятые в рамках ВТО и НАФТА, а также материалы судебной и арбитражной практики по инвестиционным спорам. Рассмотрение указанных материалов проходило на основе общенаучных и частнонаучных методов познания (диалектического метода, методов анализа и синтеза, дедукции и индукции, сравнительно-правового и историко-правового методов). РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ. Проведенный анализ показал, что инвестиционные меры, связанные с торговлей, являются частью перечисленных в ст. 1106 НАФТА performance requirements. Эти меры развитым государствам удалось отстоять в переговорах с развивающимися странами в ходе подготовки соглашения ТРИМС. Несмотря на целостность концепции инвестиционных требований, очевидна разница объемов охватываемых мер, а также различие понятий «тримс» и «performance requirements», обусловленное спецификой ВТО и особенностями НАФТА. Тем не менее в обоих случаях для решения схожих вопросов толкования, независимо друг от друга, на практике в ходе разрешения инвестиционных споров были разработаны единые критерии квалификации запрещаемых мер. ОБСУЖДЕНИЕ И ВЫВОДЫ. В статье на основании анализа арбитражной практики по ТРИМС и по ст. 1106 НАФТА обосновывается вывод о параллельном развитии понятий «тримс» и “performance requirements”.

1. Bogatyrev A.G. O mezhdunarodnom investitsionnom prave [On International Investment Law]. – Sovetskii zhurnal mezhdunarodnogo prava. 1991. No. 2. P. 17–27. (In Russ.)

2. Brewer T.L., Young St. Investment Issues at the WTO: the Architecture of Rules and the Settlement of Disputes. – Journal of International Economic Law. 1998. Vol. 3. Issue 3. P. 457–470. DOI: https://doi.org/10.1093/jiel/1.3.457

3. Croome J. Reshaping the World Trading System: A History of the Uruguay Round. World Trade Organization. 1996. 392 p.

4. Danelyan A.A. Regulirovanie rezhima inostrannykh investitsii v ramkakh VTO [Foreign Investment Regulations in the Framework of the WTO]. – Pravo i gosudarstvo: teoriya i praktika. 2015. No. 12 (132). P. 75–78. (In Russ.)

5. Danelyan A.A. Soglashenie po svyazannym s torgovlei investitsionnym meram (TRIMs) i printsip “performance requirements” [The Agreement on Trade-Related Investment Measures (TRIMs) and the principle of “performance requirements”]. – Evraziiskii yuridicheskii zhurnal. 2016. No. 1 (92). P. 71–73. (In Russ.)

6. Dolzer R. New Foundations of the Law of Expropriation of Alien Property. – The American Journal of International Law. 1981. Vol. 75. Issue. 3. Р. 553–589.

7. Doronina N.G. Mezhdunarodnyi dogovor kak istochnik pravovogo regulirovaniya investitsii [International Treaty as a Source of Legal Regulation of Investments]. – Regulirovanie investitsii v mezhdunarodnom chastnom prave: Materialy konferentsii, Moskva, 30 oktyabrya 2007 g. [Regulation of Investments in Private International Law: Materials of the Conference, Moscow, 30 October 2007]. Moscow. 2008. P. 5–18. (In Russ.)

8. Fidler D.P. The Return of the Standard of Civilization. – Chicago Journal of International Law. 2015. Vol. 2. No. 1. P. 137–157.

9. Hefti Т. La protection de la propriété étrangère en droit international public. Zurich: Schulthess Polygraphischer. 1989. 214 р.

10. Houtte H.V. The Law of International Trade. London: Sweet & Maxwell. 1995. 429 p.

11. Khabibullin A.G., Chernobel’ G.T. Interesy gosudarstva i ego okhranno-zashchitnaya funktsiya [The Interests of the State and Its Protective-protective Function]. – Zhurnal rossiiskogo prava. 2008. No. 5. P. 18–27. (In Russ.)

12. Kobrin S.J. Managing Political Risk Assessment: Strategic Response to Environmental Change. Berkeley: University of California Press. 1982. 224 p.

13. Lisitsa V.N. Pravovoe regulirovanie investitsionnykh otnoshenii: teoriya, zakonodatel’stvo i praktika primeneniya [Legal Regulation of Investment Relations: theory, legislation and practice of application]. Novosibirsk: Novosibirskii gos. un-t Publ. 2011. 468 p. (In Russ.)

14. Schwarzenberger G.A. Foreign Investments and International Law. London: Stevens & Sons. 1969. 237 p

15. Silin V., Glazunov V. Kriterii otsenki investitsionnoi privlekatel’nosti proektov [Criteria for Assessing the Investment Attractiveness of Projects]. – Investitsii v Rossii. 1995. No. 11/12. P. 46–49. (In Russ.)

16. Sornarajah M. The International Law on Foreign Investment. 2nd ed. Cambridge; New York: Cambridge University Press. 2004. 525 p.

17. Vel’yaminov G.M. Mezhdunarodnoe pravo: opyty [International Law: experiments]. Moscow: Statut Publ. 2015. 1006 p. (In Russ.)

18. Vitzthum W.G. [et al.]. Mezhdunarodnoe pravo [International Law]. Moscow: Infotropik Media Publ. 2015. 1072 p. (In Russ.)

19. Yudakov O. Metody otsenki finansovoi effektivnosti i riskov real’nykh investitsii v usloviyakh neopredelennosti [Methods of Assessing Financial Efficiency and Risks of Real Investments in Conditions of Uncertainty]. – Investitsii v Rossii. 1999. No. 3. P. 27–30. (In Russ.)